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胜博发助理教授苏忆南做客经济学院夏季学期讲座

[发表时间]:2019-08-03 [浏览次数]:

2019年7月26日下午,应经济学院的邀请,胜博发凯瑞商学院助理教授苏一南在“银行间运行:系统流动性网络模型”中发起了主题演讲。沙河校区207.关于系统流动性紧缩的——网络模型的学术讲座。经济学院教师黄乃静和学校的教师,博士生和硕士生参加了讲座。

苏一楠毕业于清华大学,获博士学位。他在2018年从芝加哥大学获得金融经济学博士学位。他主要从事银行理论和资产定价研究,最近在“金融经济学杂志”上发表了一篇论文。

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在这次讲座中,苏一楠介绍了银行间贷款网络结构对金融系统脆弱性对当前师生的影响。在2007年至2008年的金融危机期间,金融机构的金融流动性急剧下降。其中,最显着的特征来自银行与银行之间的操作,导致他们撤回银行间贷款,并发生“银行间挤兑”。在典型的银行挤兑中,零售存款人相互协调并在银行经营。在银行间运行中,银行之间发生战略互动,银行与银行之间的关系由预先存在的贷方关系联系起来,后者构成了银行间网络。许多人认为这种内部联系导致了银行倒闭的蔓延。如果借款人的银行无法偿还贷款人的银行,贷款人的银行可能会对其贷款人违约,这最终会导致系统性风险。不过,苏老师指出,银行不会被动地遵循多米诺骨牌传染机制。他们将根据交易对手的行为预先调整银行间拆借,这种内生调整取决于网络结构。

为了研究这种网络如何将分散的相互作用联系成系统的流动性收缩,苏建立了银行间借贷互动的金融系统模型,然后系统地分析了整个网络中的银行间运行行为。该模型捕捉了银行间借贷的好处:它允许金融系统将零售存款转换为非流动性的实际投资。最后,苏老师还表明,分散的银行间相互作用汇总成系统流动性的多重均衡,而均衡之间系统流动性的不连续转移是银行间运行的主要特征。

讲座内容丰富,气氛活泼。老师和同学积极思考问题,苏一南给了我详细的答复。